Terminal de Auditoría Forense de Carteras y Pérdidas — AFP Colombia
Análisis integral de asignaciones por fondo, posiciones underwater, caídas máximas (drawdowns) y proyección estocástica 2026–2027
Sociedad Administradora
Fondo / Portafolio Auditado
Corte Mensual (F. 351)
AUM Portafolio Auditado
$556.90 B
25,031 títulos
CAGR: +11.97%
Capital en Pérdida Latente (Underwater)
$184.33 B
33.6% de la cartera
12,150 títulos
Minusvalía Latente vs. Plusvalía
-$95.73 B
Plusv: +$193.80B
Neto: +$98.1B
Máxima Caída (Max Drawdown 24–26)
-5.04%
-$26.55 B pico a valle
2026-03-27
Valor en Riesgo (VaR 95% Mensual)
-1.87%
-$10.41 B / mes
9/34 meses neg.
Solvencia & Ratio de Sortino
1.72x
Sharpe: 1.14x
SALUDABLE
Composición Estructural del Fondo
Distribución por macro-clase de inversión y moneda
Mapa de Plusvalías vs. Minusvalías Latentes por Clase de Activo ($B COP)
Contraste directo entre ganancias acumuladas (verde) y posiciones bajo el costo de compra (rojo) dentro del fondo
Inventario Forense Detallado: ¿En qué está invertido el fondo y dónde están las pérdidas?
Desglose de las clases reglamentarias de inversión (SFC), porcentaje de participación, capital bajo el agua (underwater), minusvalía latente y plusvalía acumulada
| Clase Reglamentaria de Inversión (Formato 351 SFC) | Moneda | Valor Mercado ($B) | % del Fondo | Capital en Pérdida ($B) | % Underwater | Minusvalía Latente ($B) | Plusvalía Latente ($B) | Balance Neto P&L ($B) | Vto. Prom | Títulos |
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Curva Forense de Caída Pico-a-Valle (Underwater Drawdown 2024–Oct 2026)
Mide el porcentaje exacto de pérdida acumulada desde el máximo previo hasta la recuperación total
Evolución Histórica de Minusvalías vs. Plusvalías Latentes (31 Meses: 2024–2026)
Seguimiento mensual de las pérdidas no realizadas frente al colchón de ganancias acumuladas en cartera
Cascada Mensual de Ganancias y Pérdidas Netas (Enero 2024 – Octubre 2026 en Billones COP)
Identificación exacta de los meses en que el fondo registró pérdidas de valoración (barras rojas) vs. meses de creación de valor (barras esmeralda)
Matriz Institucional de Riesgo, Pérdidas Máximas y Solvencia Comparada
Auditoría cuantitativa completa de los 6 portafolios pensionales y de cesantías para la AFP seleccionada
| Fondo / Portafolio | CAGR (24–26) | Volatilidad Anual | Max Drawdown (%) | Pérdida Pico-Valle ($B) | Fecha Valle | Max DD 2026 (%) | VaR 95% Mensual | CVaR 95% ($B) | Meses en Pérdida | Días Positivos | Sharpe / Sortino | Ganancia Neta 2A ($B) |
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Proyección Estocástica Monte Carlo a 12 Meses (Oct 2026 – Oct 2027)
Abanico de probabilidad (P10 Estanflación, P25, P50 Base BABYLON.IA, P75, P90 Desinflación) vs. Piso Legal de Rentabilidad Mínima
Diagnóstico Forense de Salud Patrimonial y Holgura Regulatoria
Evaluación técnica automatizada sobre los datos reales de la SFC al 12 de octubre de 2026
Tabla de Escenarios Proyectados (Octubre 2026 – Octubre 2027) en Índice Base 100 y Billones COP
Estimación paramétrica calibrada con la deriva histórica ($\mu$) y volatilidad efectiva ($\sigma$) del fondo auditado
| Mes Proyectado | Escenario P10 (Estanflación / Choque) | Escenario P25 (Conservador) | Escenario P50 (Central BABYLON.IA) | Escenario P75 (Favorable) | Escenario P90 (Optimista) | Umbral Legal Rent. Mínima | Holgura Proyectada (P50 vs. Ley) |
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Respaldo Patrimonial de las Sociedades Administradoras (Reserva de Estabilización CUIF
130200)Colchón de capital propio que respalda los fondos antes de cualquier afectación patrimonial al afiliado (Decreto 2555 Art. 2.6.12.1.24)
| Sociedad Administradora | AUM Pensiones Oblig. ($B) | Activo Propio AFP ($MM) | Reserva Estabilización 130200 ($MM) | % RER / AUM | Patrimonio Propio ($MM) | Dictamen de Respaldo |
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Evolución Estructural de Carteras (31 Meses: Ene 2024 – Jul 2026)
Trayectoria mensual en Billones COP de TES Locales, ETFs Accionarios, Capital Privado y Renta Fija Externa
El Desmonte Anticipado de US Treasuries (-80.8%) vs. Renta Variable Ext.
Por qué Colombia evitó el colapso del Fondo E chileno: venta de $11.4B en bonos del Tesoro EE. UU. durante 2025
Exposición Cambiaria Bruta vs. Límite No Cubierto (Decreto 2555 Art. 2.6.12.1.11)
El exceso sobre el límite rojo corresponde a la cobertura obligatoria mediante Forwards y Cross-Currency Swaps
Desempeño del Valor de Unidad (Base 100) vs. Fondo E de Chile (-10.4% YTD)
Evolución diaria auditada hasta el 12 de octubre de 2026 en pleno choque geopolítico de Medio Oriente
Bitácora Mensual Auditada de Exposición y P&L Latente (Enero 2024 – Julio 2026)
Consolidado histórico completo extraído del Formato 351 de la Superintendencia Financiera
| Corte | Total ($B) | Moneda Ext % | Cob. Derivados Mín | US Treasuries ($B) | RF Externa ($B) | ETFs / RV Ext ($B) | TES Locales ($B) | Capital Underwater ($B) | Minusvalía ($B) | Plusvalía ($B) | P&L Neto ($B) |
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Matriz de Correlación Multi-Variable (Pearson $r$ / Spearman $\rho$)
Selecciona cualquier intersección para ejecutar la regresión econométrica OLS en el panel derecho
Inferencia Econométrica por Mínimos Cuadrados Ordinarios (OLS)
Estimación de elasticidades estructurales, bondad de ajuste ($R^2$) y prueba de hipótesis $t$-Student
Pendiente (β OLS)
+0.000
R² / Corr (r)
0.000
Estadístico t
0.00
p-Valor Bilateral
0.000
Simulador Institucional de Choque de Tasas (DV01), Divisas y Llamados al Margen
Prueba de resistencia paramétrica bajo normativa de la Superintendencia Financiera (Decreto 2555)
atribución de P&L de Estrés y Dictamen Legal de Liquidación
Cartera evaluada:
P&L Neto Estimado del Choque
-$0.00 B
0.00% del fondo
Colateral Diario Derivados (Variation Margin)
$0.00 B
Cobertura Forward/CCS
Explorador Forense de Posiciones en Pérdida Latente (Underwater) y Trayectorias de Emisores
Inspección granular de los emisores con mayor minusvalía latente frente al costo histórico y evolución 2024–2026